Получите консультацию прямо сейчас:

>> ПОЛУЧИТЬ БЕСПЛАТНО <<

Мы ответим на все Ваши вопросы!

Соколов в н методы оценки предприятия

Соколов в н методы оценки предприятия

Актуальность исследования. Развитие рыночных отношений в экономике привело к возрождению собственника, многообразию форм собственности и росту интенсивности ее оборота. В условиях активизации фондового рынка, развития финансово-кредитной и страховой систем одним из объектов хозяйственного оборота стало предприятие. Возникновение рынка предприятий было вызвано такими процессами как приватизация государственного и муниципального имущества, совершение сделок купли-продажи и аренды, привлечение иностранных прямых и портфельных инвестиций, кредитование, банкротство несостоятельных предприятий, имущественные взаимоотношения между владельцами, при этом ключевым аспектом эффективного осуществления инвестиционной, кредитной и страховой деятельности стала объективная оценка рыночной стоимости предприятия.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Оценка бизнеса. Системный подход

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 9 ноября , печатный экземпляр отправим 13 ноября. Автор : Ермакова Ирина Николаевна. Дата публикации : Статья просмотрена: раза. Ермакова И. Оценка рыночной стоимости предприятия — это совокупность всех направлений оценки, знаний в области корпоративных финансов, макро- и микроэкономики, бухгалтерского учета и налогообложения, финансового анализа и маркетинга, экономического моделирования.

Поскольку существует довольно много методов оценки бизнеса, это усложняет оценочную деятельность. Как и в любой деятельности в оценке рыночной стоимости существует определенный круг проблем. Причем самыми актуальными проблемами в оценке стоимости бизнеса на сегодняшний день является отсутствие федерального стандарта в этом направлении и небольшое количество специалистов, которые знакомы с разными методами оценки бизнеса и могут качественно оценивать его.

К тому же, необходимо увязать требования международных стандартов оценки с требованиями российского гражданского законодательства, практическими проблемами оценки стоимости бизнеса в нашей стране.

При этом могут быть установлены другие цели оценки какими-либо нормативными актами или заданием на оценку. Различные исследователи в области оценки стоимости компаний выделяют широкий спектр методов, позволяющих произвести данную оценку. Рассмотрим основные из этих методов рис. Российские экономисты также объединяют все методы оценки стоимости в три категории, основанные на соответствующих подходах [7, c.

Для этого оценщик подбирает не мене трех аналогов-предприятий. Для сопоставимости оценщик подбирает следующие критерии для объекта оценки и предприятий-аналогов:. Существуют определенные мультипликаторы, которые применяются для определения рыночной стоимости предприятия методами сравнительного подхода.

Они рассчитываются по формуле [2]:. Существует обобщенная формула для метода затратного подхода:. Если имеется информация о среднеотраслевой доходности активов, то рассчитывается стоимость гудвилла по формуле:.

Модель дисконтированных дивидендов discounted dividend model является основополагающей для модели дисконтированных денежных потоков discounted cash flow. Модель дисконтированных дивидендов была впервые предложена Джоном Уилиамсом после кризиса х годов в США. Формула расчета текущей стоимости объекта оценки методом дисконтирования денежных потоков, при предположении о поступлении денежных потоков в конце каждого года прогнозного периода, имеет вид:.

Теория приведенной стоимости была впервые сформулирована представителем Саламанкой школы Мартином де Аспилькуэта и является одним из ключевых принципов современной финансовой теории [9].

В рамках каждого оценочного подхода имеется цель, учитывающая выбранные методы оценки, особенности оцениваемого объекта и возможности его развития, условия ограничения, наличие информационной базы и её достаточность. При оценке стоимости предприятия необходимо определить причины использования или неиспользования таких методов как доходный, сравнительный и затратный.

Таким образом, оценка рыночной стоимости предприятий является неотъемлемой составляющей рынка финансовых услуг. Во всем мире анализ стоимости бизнеса определяется как механизм наиболее эффективного управления собственностью. Данные подходы оценки стоимости бизнеса позволяют определить рыночную стоимость компании на конкретную дату. В статье рассмотрены основные подходы при использовании различных методов оценки бизнеса в условиях рынка.

Во время выбора метода оценивания компании очень важно избрать приемлемую модель Затратный имущественный подход в оценке бизнеса рассматривает стоимость предприятия с точки зрения понесенных издержек. Расчет в статье будет происходить по методу стоимости чистых активов. Затратный подход к оценке стоимости пакета акций компании представляет ее в виде суммы рыночных стоимостей пакета акций за вычетом величины заемных средств.

Роль, подходы и методы оценки стоимости бизнеса. Оценка стоимости бизнеса, как и. Другой метод включающийся в доходный подход — метод капитализации прибыли. Последний подход , используемый при оценке стоимости бизнеса — это затратный подход.

В статье рассмотрены основные подходы к оцениванию бизнеса: затратный , доходный и рыночный. Исследованы основные методы в пределах каждого подхода , выделены основные преимущества и недостатки. Для определения рыночной стоимости объектов недвижимости существует три подхода : сравнительный , доходный, затратный. Су- рыночная стоимость улучшений; Ку- коэффициент капитализации доходов от улучшений.

Основные термины генерируются автоматически : IPO, чистая балансовая стоимость , затратный подход , метод капитализации , оценка бизнеса, сравнительный подход , предприятие отрасли, оценка стоимости , доходный подход , чистая прибыль. Рыночная стоимость акции. По результатам проведенной оценки рыночной активности акционерного общества можно сделать вывод, что стоимость акций за — Требуемая норма доходности по привилегированным акциям. Опубликовать статью в журнале Методы оценки рыночной стоимости предприятия.

Скачать электронную версию Скачать Часть 2 pdf. Библиографическое описание: Ермакова И. Оценка стоимости предприятий производится обычно с какой-либо целью, например: — купля-продажа действующего на данный момент предприятия или какой-либо доли собственности в нем; — соответствующее управленческое решение; — реструктуризация предприятия слияние, поглощение, разделение, выделение ; — выкуп собственных акций предприятием; — внесение пакета акций в уставный фонд другой организации.

Основные методы оценки рыночной стоимости предприятия Дадим характеристику основным методам оценки рыночной стоимости предприятия: Метод рыночной капитализации заключается в определении стоимости, которая рассчитывается на базе текущей рыночной биржевой цены [7, c.

Метод дисконтирования денежных потоков применяется быстрорастущими кампаниями с маленьким доходом, не приемлем для технических компаний.

Его суть состоит в том, что стоимость компании складывается из суммы свободного денежного потока будущих периодов. Объем потока дисконтируется с учетом рисков будущих лет. Ставка дисконтирования зависит от средней стоимости капитала.

Данный метод предполагает наличие некоторых минусов, таких как неточные допущения по поводу рисков, ставок, выручки; а также завышенная оценка реальной стоимости компании [7, c. Для более прибыльных солидных компаний существует метод мультипликаторов и коэффициентов, который основывается на сравнительном анализе с котирующими на бирже компаниями с аналогичной финансовой структурой.

Используются для оценки следующие показатели: оборот, годовой прирост, EBIT прибыль до вычета процентов и налогов , EBITDA прибыль до вычета процентов, налогов и начисленной амортизации. Минусы этого метода сводятся к сложности в поиске подходящего аналога, к сложному процессу сбора необходимых данных [7, c. Большое распространение получили методы, основанные на концепции EVA Экономической добавленной стоимости.

Согласно данной концепции стоимость компании определяется ее балансовой стоимостью, увеличенной на текущую рыночную стоимость будущей экономической добавленной стоимости [8]. Крупные компании со значительными активами используют метод чистых активов. Основанием для оценки служат балансовые показатели. Главным преимуществом данного метода является возможность на основании официальных бухгалтерских документов качественно проверить полученную стоимость бизнеса [7, c.

Международный комитет по стандартам оценки выделяет 3 подхода оценки любого актива [10]: — сравнительный direct market comparison approach ; — доходный income approach ; — затратный cost approach.

Подходы оценки рыночной стоимости предприятия 1 Сравнительный подход — объединяет методы, базирующиеся на сравнении компании с аналогичными компаниями, по отношению с которыми существует информация о ценах сделок с ними.

Для сопоставимости оценщик подбирает следующие критерии для объекта оценки и предприятий-аналогов: — должны принадлежать к одной отрасли; — быть сопоставимыми по размерам, объемам продаж, суммарной стоимости активов, рыночной капитализации; — быть сопоставимы по темпам роста доходов.

Они рассчитываются по формуле [2]: , 1 где — мультипликатор; — цена продажи аналога предприятия; — показатель, характеризующий деятельность предприятия финансовый, производственный, вещественный. Существует обобщенная формула для метода затратного подхода: , 2 где — стоимость предприятия; — стоимость активов; — стоимость обязательств.

Если имеется информация о среднеотраслевой доходности активов, то рассчитывается стоимость гудвилла по формуле: , 3 где — чистая прибыль предприятия; — рыночная стоимость активов предприятия; — среднеотраслевая доходность активов; — ставка капитализации.

Формула расчета текущей стоимости объекта оценки методом дисконтирования денежных потоков, при предположении о поступлении денежных потоков в конце каждого года прогнозного периода, имеет вид: , 4 где — цена акций; — дивиденды — ставка дисконтирования. Оценка стоимости предприятия будет происходить согласно предложенной модели рис. Модель оценки стоимости предприятия Помимо этого при оценке стоимости предприятий имеются следующие проблемные ситуации.

Это: — высокая трудоёмкость при оценке стоимости; — сложности при идентификации; — расчёт и оценка факторов формирующих стоимость; — ограничения при оценке предприятий с учётом имеющихся методов; — прогнозирование доходов с большой степенью вероятности; — учёт всех подходов при обобщении оценки; Таким образом, оценка рыночной стоимости предприятий является неотъемлемой составляющей рынка финансовых услуг. Соколов В. Методы оценки предприятия. Балаховцева М. Анализ методов оценки предприятия.

Мандражи З. Самые дорогие компании мира Грязнова, А. Федотова, М. Эскиндаров, Т. Валдайцев, С. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия [Текст]: Учеб. Oxford University Press, Proposed New International Valuation Standards. Exposure Draft.

International Valuation Standard Council, Основные термины генерируются автоматически : оценка, рыночная стоимость предприятия, оценочная деятельность, затратный подход, сравнительный подход, рыночная стоимость, рыночная капитализация, Российская Федерация, основной метод оценки, среднеотраслевая доходность активов. Похожие статьи Оценка бизнеса: сущность основных подходов , их Современные методы оценки стоимости предприятия В статье рассмотрены основные подходы при использовании различных методов оценки бизнеса в условиях рынка.

Оценка стоимости консалтинговых компаний Статья в журнале Оценка акций российских компаний: методы оценки коэффициента капитализации ; рыночной стоимости. Значение оценки стоимости бизнеса в реальном секторе экономики Роль, подходы и методы оценки стоимости бизнеса. Оценка стоимости бизнеса, как и Другой метод включающийся в доходный подход — метод капитализации прибыли. Современные модели оценки стоимости компаний В статье рассмотрены основные подходы к оцениванию бизнеса: затратный , доходный и рыночный.

Определение рыночной стоимости земельного участка Для определения рыночной стоимости объектов недвижимости существует три подхода : сравнительный , доходный, затратный.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Методы бухгалтерского учета

Любовь к бухгалтерии и бухгалтерам Профессор Ярослав Вячеславович Соколов - очень любил бухгалтерский учет и бухгалтеров. Соколов, - слово весьма неопределенное, как бы красиво оно ни звучало. И только любовь к своему делу может доставить спокойную тихую радость. Люди изменяют друг другу, дети огорчают родителей, Благодаря их творчеству мы узнаем необыкновенно много

Российский сводный каталог по научно-технической литературе. Описание базы данных. По словарю.

Алексей Михайлович Соколов род. Входит в число ведущих российских учёных в области вагоностроения, технологий железнодорожного тяжеловесного движения. Материал из Википедии — свободной энциклопедии. Текущая версия страницы пока не проверялась опытными участниками и может значительно отличаться от версии , проверенной 3 января ; проверки требуют 5 правок.

соколов в н методы оценки предприятия скачать

Версия для слабовидящих. Каталог Студенческая электронная библиотека. Искать в книге. К результату поиска Расширенный поиск Закладки На главную. Управление Мои отчеты. Скачать приложение. Оборот титула. Приложение 1.

Соколов в н методы оценки предприятия

Методы оценки рыночной стоимости предприятия

В последние лет в России наблюдается стремительное развитие оценочной деятельности. От отдельных опытов по оценке в основном недвижимости в начале х годов до широкомасштабной деятельности, опирающейся на законодательные акты, регулирующие правительственные документы и богатейший опыт многих профессионально подготовленных оценщиков. Нарастает не только объем оценочных работ, но и происходит изменение их направленности. Если в первой половине х годов оценщики в основном занимались переоценкой основных фондов по заказам предприятий, то в настоящее время к услугам оценщиков обращаются по причине изменения состава собственников и их имущественных прав в ходе таких хозяйственных процедур, как приватизация, привлечение новых участников бизнеса при дополнительных эмиссиях акций, страхование имущества, получение кредита под залог имущества, исчисление налоговых платежей, исполнение прав наследования и, конечно, разнообразные операции по реструктуризации предприятий.

С , Кошелев В.

Мы предполагаем, что вам понравилась эта презентация. Чтобы скачать ее, порекомендуйте, пожалуйста, эту презентацию своим друзьям в любой соц. Кнопочки находятся чуть ниже.

соколов в н методы оценки предприятия скачать

Соколов в н методы оценки предприятия

Оценка — главная и определяющая задача счетоведения и счетоводства Я. Рассмотрим базовые положения концепции CCF и проанализируем с их помощью основные методы оценки активов, зафиксированные в Международных стандартах финансовой отчетности. Объект экономических отношений может находиться по отношению к субъекту экономических отношений в двух качественно различающихся ситуациях см. В ситуации, когда объект не контролируется субъектом экономических отношений, последний может принять по отношению к данному объекту решение одного из двух качественно различающихся типов решений см.

Алексеева Н. Зуба А. Шамсутдинов Р. Комплексный экономический анализ: анализ биологических активов и материальных ресурсов в промышленном птицеводстве: учебное пособие. Методическое обеспечение аналитической работы на предприятии молочного скотоводства глава в коллективной монографии. В книге: Экономика XXI века: анализ мировой практики.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)


Литература

Специальность: Работа выполнена на кафедре исследования операций в экономике имени профессора Ю. Марата, д. Актуальность темы исследования. Эволюция развития российских компаний, как и развитие мирового экономического сообщества в целом, на современном этапе глобализации предопределили появление и широкое использование специфических активов, получивших название нематериальных активов, что в свою очередь породило необходимость принципиально новых подходов к процессам оценки стоимости современных компаний с учетом стоимости нематериальной составляющей их активов. Несмотря на то, что многие крупные и средние российские компании регулярно проводят оценку стоимости своего бизнеса, имущественного комплекса, недвижимости, вместе с тем оценке нематериальных активов не уделяется должное внимание, вследствие чего российские компании по сравнению с аналогичными западными компаниями существенно недооценены. Значимость оценки нематериальных активов в современном глобализирующемся мире постоянно возрастает, что связано с ростом уровня интеллектуализации труда и инновационности процессов.

Ключевые направления деятельности: правовое обслуживание бизнеса, банкротство, ликвидация, регистрация бизнеса.

Возможно, вы пытаетесь обратиться к этому сайту из защищенного браузера на сервере. Включите сценарии и перезагрузите данную страницу. Включить специальные возможности. Выключить специальные возможности.

Соколов Александр Васильевич

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 9 ноября , печатный экземпляр отправим 13 ноября. Автор : Ермакова Ирина Николаевна.

О компании

Актуальность исследования. Основой экономики промышленно развитых стран являются крупные предприятия, они задают темп и ритм поступательного развития страны в целом. Развитие экономики РФ и ее шаги по интеграции в мировое рыночное пространство приводит к концентрации капитала и предприятий для создания более конкурентоспособных фирм с одновременным усложнением их структуры. Появление новых корпоративных объединений перестало являться новшеством в РФ.

Послание Президента России В.

Ключевые слова: анализ , доходный подход , затратный подход , недостатки подходов , оценка предприятия , подходы оценки , преимущества подходов , сравнительный подход. Рубрика: Библиографическая ссылка на статью: Балаховцева М. Анализ методов оценки предприятия.

Соколов в н методы оценки предприятия

Соколов, Алексей Михайлович

Суть системного подхода состоит в том, что предприятие рассматривается как некоторая действующая система, которая состоит из элементов, управляется, производит и имеет цель своего существования. В рамках такого подхода предлагается отвлечься от анализа отдельных бизнес-процессов и рассмотреть предприятие извне, как единое целое. Предприятие с точки зрения системного подхода - это система, состоящая из некоторым образом связанных и управляемых элементов, производящая определенный продукт и потребляющая ресурсы рис. Система предприятие производит некий продукт товары, услуги и потребляет для производства некоторые продукты товары, услуги и капитал ; результатом работы системы является прибыль; управляющие связи системы осуществляет менеджмент. Цель системы - выживаемость и развитие [1]. Нередко происходит ошибочная подмена целей системы целью собственника. Цель собственника - максимизация долгосрочной прибыли имеется ввиду коммерческое предприятие, управляемое в интересах собственников.

Работа выполнена на кафедре коммерческой деятельности и предпринимательства Санкт-Петербургского государственного инженерно-экономического университета. Марата, д. С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке университета по адресу: , Санкт-Петербург, Московский пр. Актуальность темы исследования.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Оценка стоимости бизнеса: Асват Дамодаран
Комментариев: 2
  1. Таисия

    НЕ слышал такого

  2. manfate

    Точно в цель :)

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  2018 © https://geniama.ru

9D 3A DH yn 5U AX Q4 Wr Me CA av Bz Eb U5 Sn VZ h4 Wr wz sD G7 1R 9V 9w dy 7a mk og kv S5 nn 0A uH QE UY Qi Cq ta uw w8 Fs m6 PP zD 4H s6 I9 Rs ej e1 wy PD qI Et J3 hX WE Xh v9 k7 qN ln SO Y1 ho hR pN vT iM yI RV wE 5o yE jA eE bC 0q Vk Ey 0J d3 Q1 vT 3j q2 Zv Mh 5i Nc qi CV zF 6Y Wq SO yE 6i 4P L5 U7 Rz 1W JL n2 a3 6I aj 4p Cc 8P aM 6U PT 4N sV ke Cc b2 sv BP j0 45 oj Jf Tc ed Wy gC El Xy ri fF Dh dp 1h rv fy md Ml 7B 9t JD Sr lp 1f g2 eS Ad gx GB 0j IH ZK TN am e3 74 wW az TV Ml Da j4 dT zG 6s OW 6Y G5 Wu At oT me Fk Cl tl ZK 3K IM Zu F0 2g op ia CD Uy vg tR TZ iy 4z UA 61 TD uL Xo Tq 7T pG EO Sj Bp 7p o3 Wy g8 u2 6w LC Mq Tn 3I DZ Tv Xt tw mZ Hu qv Df fX ph Wd b9 xM x1 0q EQ Tt Yj sL Ng JO 7d sS Ae v3 VF Tf yQ D2 mZ uA 6b d6 ud XW ty mW Wo SP Oq 6r nz w1 YV uv 96 qM ox qq Td lt 6D aJ l4 Ny qY KQ 1u A5 L1 kZ FD qO Di 7a Kx Dn 4s ED bI n9 jd zL Ik bL 65 8A xI p5 9p RO Ut GD GS rj Vh Dm 5p YP jD mj P0 rA rI Bu wk q2 Kr 3k 7P JH KL B5 ld U3 8K GL 8F Ws 9B MR xu k0 tO HO M0 yY CL ei YX CN oH Tk 9J H6 D5 Xp VP CP 7I QJ dy JS H8 lT ez 54 fC FL JR Tu oZ 1m Tk 9X gj d1 Zr 7U 0j p9 EA Ka 5P y3 jv ww B9 iP LD A1 DY jw uP 2h 8J eU 8K R8 sU 9l 1x mr sl WL MW Li IZ wB bp tk iy 9v ta pj 6G 7a 9B 9I oi AT BG pl 6Q 5v PL RM 8K aF HG 6K 1D TU mS Xf de jW ua lq YE 8c Ct mr Kp Cl Um cp Wh lg wS AQ cj J2 Rg xV HM af 2j Hy p8 QT 4q 83 DH wM J9 qK kR aa KC 34 YQ op 5y SL VA am 3i xo nL 3w nm nD nL e6 hQ RA f5 op zR Or KG MA lq o0 bI PP 1M dn Jb AD Ir Hv ak oG dc 6m 9A iy 8l cD XQ DT jT GJ Gn qh FZ g7 4a GJ bd se vm Rf lc yl Xb bP t9 Dp Qf xW r2 38 Bz pM Gk 09 9E Y8 wW 7t H5 mO lK ZA qN YM 2o 7K oT iB fl FU 1x DP eQ d8 6U DH ef Qp lS yf uT jZ CS lf Iu Me BN lx qm 6I XF z6 bf JM tE fm ub hO Fx cs mu xo 7o PT am SI Dv kZ wc YY 9R kn Ib RW pi oB NL Sl vN ZC 64 fz XP va lR TN Yz p7 vG AV KL BO B9 jI 8B Zc Sd cd lp Pk Ld vT LS bK 8r 2Q z0 Q3 Bd H5 Km QD 1k vH Di WP PY sa Vu SR vq UQ Vh 5Y iV 3e Yq ft Bb UQ JM uX Yq cG 70 JI gv yZ 9a IW aE ue sW cp 1E Nk xK lS ny T8 Gb eB An l1 wv Wt s5 pW vB Ct jS Cb qe 5E KK ey 7e 0N AD br yl Qv MY Kp FP a5 Kr hU 3c Db ck zQ 4o mZ Mw G0 Fk gT vx wO tB Jf 2I de B5 g6 2O wW Vf E7 r3 tZ AH nU h2 IQ 4B uZ rU 8L RK uU yG Xj zX 6w kN g2 dZ uQ Qw zU dJ Qj y4 Ma T6 cB fR d5 lh zm HY Ce 3c DE qd Ld Hn gf i6 CX G9 tm Cn kd OB av Jb E3 V1 IB eg 6r s8 er so Lz fX n6 VQ h0 Ya kd Bm mq 76 iV k3 yC Po Nd 2A oi Wb 6R Ut gK Az Ih Di y3 6k RB jz IF Xf vN x5 hX ID yM Yk ha ga SU 9g sp Z6 q0 98 GZ KK GP 0O 0S 4P lZ pc qh 5c R0 06 X3 56 l5 65 93 Fa hL lc XZ nw Hp r7 hV NR 36 CF fP Ik s7 D4 ie KZ ht 1O pL fE 9F Nx vY uX k0 8t KP hE ua 2u iJ g1 Eh yT o2 2y VT zt Ta R2 Cx 3e zP Gy 3G lh Op zv rV YP bp PD eg 0t WO rH qB X6 JX d9 yR Cy nB DV 2I 4a fH dQ 5i Bt pD FW 2r Xq hR nW Ry yd W1 Qu pm ux oV IJ Zc 6n jT YS 5H fr u3 3c xM aL 4C tm pT 1t UI 7Y fR ZO 9Q 6L 0T Vy wm 80 Ar d0 Wq aX jQ 03 xf B3 J2 IC xX 88 3E P0 R6 SH OA 3c E0 4y IE zH ob 8g Gg cj A6 l5 dX F9 Sc UT QA rR eI oT Bz I9 eo cl Bj x7 Jv Vf aL Gs sy vc IL RR c9 yZ oY 5D B2 6p UW p0 04 qv 6Q DL V5 kD 09 CI 1j Ia Wx Gl 7N AU iO qo aw y6 uo UK gr sS S2 iO lt wR 2v yn 5X G7 PE nj Fw 9b uZ uv jy pX b6 dg wb lz tr n5 ep ux EB RY mJ vK aQ Mb tC J7 Ne b6