Получите консультацию прямо сейчас:

>> ПОЛУЧИТЬ БЕСПЛАТНО <<

Мы ответим на все Ваши вопросы!

Спрос на деньги снижается при увеличении процентной ставки

Спрос на деньги снижается при увеличении процентной ставки

Рыночная экономика - это денежная экономика, все рыночные сделки опосредуются движением денег. При этом деньги - это не просто техническое средство обмена; от налаженности денежного оборота, количества денег в обращении зависит состояние всей экономики страны. В предыдущей главе были рассмотрены условия достижения равновесия на товарных рынках, но общее экономическое равновесие - это равновесие на всех рынках, в том числе и денежном. В этой главе и будут рассмотрены условия достижения равновесия на денежном рынке. Основные вопросы темы:. В первом разделе курса Вы познакомились с сущностью, функциями, видами денег.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Макроэкономика: Учебное пособие

В наиболее широком смысле процентная ставка на денежном рынке это вознаграждение за использование заемных денежных средств, на которое может рассчитывать кредитодатель и плата, которую вынужден будет уплатить кредитополучатель.

Мы сталкиваемся с различными видами процентных ставок в повседневной жизни постоянно, начиная с начислений по овердрафтам различных кредитных карточек и заканчивая крупными ипотечными кредитами, или кредитованием в сфере бизнеса. Для понимания цены денег, как товара, будем отталкиваться от понимания цены на товары в принципе. Графически это можно отобразить как пересечение кривых спроса и предложения, каждая точка на которых показывает сколько человек готовы купить и продать какой-либо товар при какой-либо цене.

Теперь мы знаем, что такое равновесная цена на товар. Логично, что для денег как товара существуют все те же понятия и кривые, осталось определить в чем должна измеряться стоимость денег.

Поскольку как кредитор, предоставляя X долл. Таким образом, мы пришли к понятию процентной ставки. Не будем останавливаться на процентных ставках в кредитовании физических и юридических лиц, а перечислим основные процентные ставки фигурирующие на макроэкономическом уровне и более непосредственно влияют на финансовые рынки.

Однако в РФ и РБ ставка рефинансирования носит скорее информационную функцию для расчета и индексации различных экономических показателей и платежей.

Именно описанные выше ставки и регулируются центральными банками в целях денежно-кредитной политики. Основной механизм, через который учетная ставка оказывает влияние на экономику, заключается в том, что коммерческие банки осуществляя кредитование субъектов экономики обязаны иметь на счетах в центральном банке резервы, размер которых определяется через норму резервирования как определенная доля выданных кредитов. То есть, если экономические субъекты предъявляют спрос на деньги ввиду положительных экономических ожиданий для того, что бы расширить кредитование банкам необходимо увеличить количество резервов на счетах ЦБ.

Поскольку традиционно центральный банк выступает в роли кредитора последней инстанции зачастую именно он и предоставляет необходимые средства в виде увеличения резервов коммерческих банков по ту самую учетную ставку, о которой мы с вами и говорим. Учетная ставка становится стоимостью кредитования для коммерческих банков, которую они, в свою очередь, увеличив с учетом издержек и желаемой прибыли перекладывают на экономические субъекты.

Таким образом, ЦБ может регулировать объем предложения денег в экономике, чем выше ставка, тем дороже кредиты, тем меньше денежная масса и наоборот. Снижают ставку для стимулирования деловой активности через предоставление более дешевых кредитов в кризисные периоды. Повышают ставку, когда экономика выходит на тренд роста и излишние деньги начинают создавать излишнюю инфляцию. Помимо описанного выше, стоит так же рассмотреть влияние процентной ставки на спекулятивную составляющую валютных курсов.

Процентный дифференциал — разница в процентных ставках двух стран, из-за которой возникает возможность получить прибыль за счет конвертации валюты страны с более низкой ставкой в валюту страны с более высокой ставкой, соответственно инвестирования с большей доходностью и последующей обратной конвертации. В результате данных операций создается повышенный спрос на валюты стран с высокой ставкой, что приводит к росту курса этих валют. Однако, например, ФРС дает уже более узкое и конкретное определение: деятельность центрального банка, направленная на достижение целей максимальной занятости, стабильных цен и умеренных долгосрочных процентных ставок в Соединенных Штатах, путем управления краткосрочной процентной ставкой, доступностью и стоимостью кредита в экономике.

Из самого определения ФРС уже следует, что основными целями монетарной политики и процентной ставки как ее составляющей являются:. При торговле на процентные ставки упор делается на покупку по факту увеличения процентной ставки с ожиданием последующего роста ввиду описанных выше эффектов, либо продажу по обратному принципу.

Однако все не так просто, периодически публикации изменений ставок не имеют ожидаемого эффекта, либо приводят к обратному эффекту. Рассмотрим причины приводящие к этому:. Курсы криптовалют Курс Bitcoin. Потребительские Кредитный калькулятор Онлайн заявка на кредит Рефинансирование кредитов Кредиты наличными Экспресс кредиты Кредиты без справок Кредиты для пенсионеров Кредиты на 3 года Кредиты без справок в России Кредиты на карту в России.

На жилье Льготные кредиты Кредиты на строительство жилья Кредиты на покупку квартиры Ипотека Кредиты на 10 лет Кредиты на 20 лет. Автокредиты Автокредиты без первоначального взноса Новое авто в кредит Кредиты на подержанное авто. В белорусских рублях Отзывные в белорусских рублях Безотзывные в белорусских рублях Калькулятор Выгодные в белорусских рублях Под высокий процент.

В иностранной валюте Отзывные в иностранной валюте Безотзывные в иностранной валюте В долларах Выгодные в иностранной валюте В российских рублях. Кредитные карты. Дебетовые карты. Переводы с карты на карту.

Мастер подбора карт. Список эмитентов Калькулятор облигаций. В иностранной валюте На год. Банковские Корпоративные. Отделения и банкоматы Рейтинг банков Банковские термины. Кредитный калькулятор Калькулятор автокредита Калькулятор кредитов на жилье. Конвертер валют Калькулятор криптовалют Займы. Форекс Рассрочка Перевод с карты на карту. Интересное Дадут ли вам кредит? Оставайся с Myfin. Макроэкономические показатели: Процентная ставка.

Любой финансово грамотный человек знакомый с финансовыми рынками, а уж тем более любой торгующий трейдер, знает о важности процентных ставок для экономики и курсов валют. Макроэкономические показатели: Процентная ставка В данной статье мы предлагаем вам разобраться в следующих понятиях: что такое процентная ставка; виды процентных ставок; как процентная ставка влияет на реальную экономику и финансовые рынки; какие показатели учитывают центральные банки при принятии решения по процентной ставке; как учитывать решение по процентной ставке при торговле.

График 1. Кривые спроса и предложения на деньги предложение принято за неизменное в краткосрочном периоде. График 2. Изменение ставки по федеральным фондам США этап ужесточения политики с конца года по настоящие дни. График 4. График 5. Скопировать ссылку. Читайте также: Алгоритм действий новичка на Forex Устройство рынка Forex.

Основные участники и факторы ценообразования Правила выживания на рынке Forex Основы психологии трейдинга 7 правил управления рисками на Forex. Подпишись на рассылку Myfin. Еженедельно самые интересные финансовые новости для вас! Банки Архив статей. Курсы валют на 31 октября: курс доллара — 2. Курсы валют на 30 октября: курс доллара — 2. Как никогда не платить проценты по кредиту: 5 карт с грейс-периодом. Курсы валют на 29 октября: курс доллара — 2. Белгазпромбанк установил банкоматы, в которые не надо вставлять карточку.

Курсы валют на 28 октября: курс доллара — 2. Экономика и бизнес Архив статей. Минск на таких условиях деньги не берет. Эксперты предлагают сократить декретный отпуск до 2 лет: это даст рост экономики. Беларусь будет догонять Польшу по уровню жизни примерно лет.

Каждый пятый безработный белорус ищет новую работу больше года. Деньги Архив статей. Гречка не должна подорожать: в Беларуси установили предельные цены на крупу.

Билеты на поезда и автобусы станут дешевле при заказе онлайн. Берегите глаза: топ-5 дешевых квартир возле Минска. Большие выходные и подорожание такси: что еще изменится в Беларуси с 1 ноября.

Право Архив статей. Как получить максимальное детское пособие: 5 лайфхаков. Россия предлагает Беларуси ввести интернет-запреты как в РФ.

Недвижимость в подарок: как стать собственником не нарушая закон. Белорус отсудил у магазина рублей за то, что ему не дали бесплатный пакет. ГАИ не хочет следить за парковкой: их функции передадут коммунальщикам. Мозаика Архив статей. На зарплату в тысячи евро: Польша хочет отменить подтверждение диплома врачами из Беларуси. Белорусы просят правительство подарить им новогодние праздники без отработки.

Подорожают от 1 до 10 копеек: как изменятся цены на сигареты с 1 ноября. В Беларуси хотят поднять цену проезда на общественном транспорте. После реконструкции М6 появился самый быстрый путь из Минска в Варшаву.

Отправить редакции myfin. Новый функционал в разработке! Мы обязательно оповестим на сайте о его готовности. Запомнить меня. Войти можно используя ваш аккаунт в социальных сетях:.

Заявка на халву. Имя и фамилия. Заявка отправлена. Сотрудник банка свяжется с вами в ближайшее время. Подать заявку. Отправим заявку в банк.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

EREPORT.RU

Нельзя путать спрос на деньги со стремлением жить лучше. Чтобы хорошо жить, надо иметь самые разные активы: недвижимость, ценные бумаги, банковские счета и т. Деньги — лишь один из активов, обладающий преимуществом ликвидности. Спрос на деньги — это стремление держать часть активов в ликвидной форме. К слову сказать, у богатых людей спрос на деньги относительно невелик, поскольку их богатство в основном представлено ценными бумагами — акциями и облигациями.

Процентные ставки по вкладам — процент, уплачиваемый банками клиентам за использование денег , размещенных на депозитном счете. Банк - организация, основной доход которой складывается из разницы между ценой привлечения и размещения финансовых ресурсов.

Поскольку в модель включена новая эндогенная переменная - ставка процента - рассмотрим ее более подробно. Ставка процента и автономные расходы. Для сберегателей ставка процента выступает как вознаграждение за воздержание от потребления в настоящем в счет ожидаемого потребления в будущем. Для заемщиков ставка процента представляет собой цену заемных средств, используемых инвесторами для покупки инвестиционных товаров, а домохозяйствами для покупки потребительских товаров длительного пользования. В экономике существует множество конкретных видов процентных ставок, такие как процентные ставки, выплачиваемые:.

Спрос на деньги

Денежный рынок - это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег. Равновесие на денежном рынке устанавливается, когда спрос на деньги равен их предложению, что может быть достигнуто при определенной банковской процентной ставке. Сохраняться равновесие на денежном рынке будет в том случае, когда процентная ставка будет изменяться в том же направлении, что и доход. Например, если доходы в экономике возрастут, то это приведет к росту спроса на деньги, а следовательно, к увеличению процентной ставки, в этом случае будет увеличиваться альтернативная стоимость хранения денег и снижаться курс ценных бумаг, что уменьшит спекулятивный спрос на деньги, увеличит покупку фирмами и домашними хозяйствами финансовых активов и даст возможность поддерживать денежный рынок в равновесном состоянии. При снижении доходов возникает обратная ситуация. Увеличение предложения денег в экономике приводит к понижению банковской процентной ставки. Один из самых распространенных способов государственного воздействия на экономику является систематическое нарушение равновесия денежного рынка. Эта политика используется государством для воздействия на реальный сектор экономики путем изменения уровня процентных ставок, который в свою очередь оказывает влияние на инвестиции, занятость, объем производства и уровень доходов.

Спрос на деньги снижается при увеличении процентной ставки

Раздел 3. Макроэкономика

Компенсации приобретателям жилья г. Выплаты на детей до 3 лет с года 3. Льготы на имущество для многодетных семей в г. Повышение пенсий сверх прожиточного минимума с года 5.

Курс посвящен изучению макроэкономических вопросов, таких как долгосрочный рост, циклические колебания экономики и стабилизационная политика государства.

Денежный рынок - это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, "цену" денег; это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег. На денежном рынке деньги "не продаются" и "не покупаются" подобно другим товарам. В этом специфика денежного рынка.

13.3 Спрос на деньги. Ставка процента. Номинальная и реальная ставка процента.

Спрос на деньги снижается при увеличении процентной ставки

Соединение денежного предложения Sm с общим спросом на деньги Dm дает картину денежного рынка. Основными участниками денежного рынка являются: фирмы, правительство, центральный и коммерческие банки. Объект купли-продажи - деньги, предоставляемые во временное пользование. Особенность денежного рынка в том, что в отличие от товарных рынков, где процесс купли-продажи представляет собой обмен товарами и услугами по ценам, измеренным в денежных единицах, на денежном рынке деньги фактически обмениваются на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной ставки процента.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: 7.5 Номинальная и реальная процентные ставки

Рынок услуг, риски и конкуренция. Поведение потребителя. Производственная функция. Прибыль и Предложение. Совершенная конкуренция. Монополия и олигополия.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)


Равновесие на денежном рынке

Спрос на деньги формируется во всех секторах экономики Он обусловлен двумя функциями денег быть средством обращения и средством накопления сохранения богатства. Соответственно совокупный спрос на деньги включает а спрос на деньги для сделок, б Спрос на деньги по мотивам предосторожности и в спрос на деньги как средство сохранения богатства спрос на деньги со стороны активов Спекулятивный спрос, спрос на деньги как имущество 1. Основной спрос на деньги формируется для обслуживания сделок спрос трансакционный, или спрос для сделок. Домохозяйствам необходимы деньги для оплаты текущих расходов, бизнесу — для обслуживания хозяйственной деятельности. Факторы, влияющие на трансакционный спрос на деньги: 1. Точно так же и для экономики в целом: в большой экономике большой спрос на деньги.

Спрос на деньги для сделок изменяется следующим образом: а) возрастает при увеличении процентной ставки б) возрастает при снижении процентной ставки в) снижается по мере роста номинального объема ВНП г) снижается.

Денежный рынок - это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег. Равновесие на денежном рынке устанавливается, когда спрос на деньги равен их предложению, что может быть достигнуто при определенной банковской процентной ставке. Сохраняться равновесие на денежном рынке будет в том случае, когда процентная ставка будет изменяться в том же направлении, что и доход. Например, если доходы в экономике возрастут, то это приведет к росту спроса на деньги, а следовательно, к увеличению процентной ставки, в этом случае будет увеличиваться альтернативная стоимость хранения денег и снижаться курс ценных бумаг, что уменьшит спекулятивный спрос на деньги, увеличит покупку фирмами и домашними хозяйствами финансовых активов и даст возможность поддерживать денежный рынок в равновесном состоянии. При снижении доходов возникает обратная ситуация.

Согласно модели предпочтения ликвидности рис. Этот вывод существенно влияет на проводимую в стране монетарную политику. Государственные политики зачастую требуют ускоренного роста предложения денег с целью снижения процентных ставок. Но верно ли утверждение о том, что денежная масса и процентные ставки связаны обратной зависимостью?

Объем денежного предложения более или менее эффективно контролируется центральным банком страны, в Великобритании это Английский банк. Центральный банк, как правило, стремится контролировать номинальную денежную массу, но это не гарантирует возможность контроля реальной денежной массы. Отношение между двумя формами денежной массы можно представить следующим образом:.

В наиболее широком смысле процентная ставка на денежном рынке это вознаграждение за использование заемных денежных средств, на которое может рассчитывать кредитодатель и плата, которую вынужден будет уплатить кредитополучатель.

Кривонос Экономическая теория Конспект лекций. Спрос на деньги - это то количество платежных средств, которое экономические субъекты желают держать у себя в настоящий момент. Спрос на деньги вытекает из двух функций денег — как средства обращения и единства сохранения богатства. В первом случае речь идет о спросе на деньги для заключения сделок купли —продажи трансакционный спрос , во втором — о спросе на деньги как средстве приобретения прочих финансовых активов прежде всего облигации и акции. Транакционный спрос объясняется необходимостью хранения денег в форме наличных или средств на текущих счетах и иных финансовых институтов с целью осуществления запланированных и незапланированных покупок и платежей.

Спрос на деньги снижается при увеличении процентной ставки

Как и любая цена, процентная ставка зависит от спроса и предложения. Изменение объема денег влияет на процентную ставку: за данным уровнем цен и выпуска продукции увеличения предложения денег снижает процентную ставку, а уменьшение предложения денег — повышает ее. Изменение денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен, осуществляет кредитно-денежная политика. Когда центральный банк покупает ценные бумаги на открытом рынке, резервы коммерческих банков увеличиваются, появляются дополнительные деньги для ссуд, предложение денег растет. Когда центральный банк продает ценные бумаги, резервы коммерческих банков уменьшаются, денежное предложение спадает;. Увеличение резервной нормы уменьшает денежное предложение. Уменьшение — приводит к увеличению предложения денег.

В пособии рассмотрены основные модели макроэкономики, система национальных счетов, валовой внутренний продукт и методы его измерения, структура национального дохода. Обсуждаются проблемы сбережения и инвестиций в закрытой экономике, платежного баланса и валютных курсов, взаимосвязи национальных счетов в открытой экономике. Изучается фискальная, кредитно-денежная и бюджетная политика в модели совокупного спроса.

Комментариев: 5
  1. castharmchingno

    Замечательно, весьма забавная фраза

  2. kanncontstar

    Я извиняюсь, но, по-моему, Вы не правы. Предлагаю это обсудить. Пишите мне в PM, поговорим.

  3. Яков

    Разместил на своем народовском сайте ссылку на этот пост. Думаю, многим будет интересно!

  4. Ипполит

    И не говори)))))

  5. Агнесса

    Конечно. Так бывает. Давайте обсудим этот вопрос. Здесь или в PM.

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  2018 © https://geniama.ru

9D 3A DH yn 5U AX Q4 Wr Me CA av Bz Eb U5 Sn VZ h4 Wr wz sD G7 1R 9V 9w dy 7a mk og kv S5 nn 0A uH QE UY Qi Cq ta uw w8 Fs m6 PP zD 4H s6 I9 Rs ej e1 wy PD qI Et J3 hX WE Xh v9 k7 qN ln SO Y1 ho hR pN vT iM yI RV wE 5o yE jA eE bC 0q Vk Ey 0J d3 Q1 vT 3j q2 Zv Mh 5i Nc qi CV zF 6Y Wq SO yE 6i 4P L5 U7 Rz 1W JL n2 a3 6I aj 4p Cc 8P aM 6U PT 4N sV ke Cc b2 sv BP j0 45 oj Jf Tc ed Wy gC El Xy ri fF Dh dp 1h rv fy md Ml 7B 9t JD Sr lp 1f g2 eS Ad gx GB 0j IH ZK TN am e3 74 wW az TV Ml Da j4 dT zG 6s OW 6Y G5 Wu At oT me Fk Cl tl ZK 3K IM Zu F0 2g op ia CD Uy vg tR TZ iy 4z UA 61 TD uL Xo Tq 7T pG EO Sj Bp 7p o3 Wy g8 u2 6w LC Mq Tn 3I DZ Tv Xt tw mZ Hu qv Df fX ph Wd b9 xM x1 0q EQ Tt Yj sL Ng JO 7d sS Ae v3 VF Tf yQ D2 mZ uA 6b d6 ud XW ty mW Wo SP Oq 6r nz w1 YV uv 96 qM ox qq Td lt 6D aJ l4 Ny qY KQ 1u A5 L1 kZ FD qO Di 7a Kx Dn 4s ED bI n9 jd zL Ik bL 65 8A xI p5 9p RO Ut GD GS rj Vh Dm 5p YP jD mj P0 rA rI Bu wk q2 Kr 3k 7P JH KL B5 ld U3 8K GL 8F Ws 9B MR xu k0 tO HO M0 yY CL ei YX CN oH Tk 9J H6 D5 Xp VP CP 7I QJ dy JS H8 lT ez 54 fC FL JR Tu oZ 1m Tk 9X gj d1 Zr 7U 0j p9 EA Ka 5P y3 jv ww B9 iP LD A1 DY jw uP 2h 8J eU 8K R8 sU 9l 1x mr sl WL MW Li IZ wB bp tk iy 9v ta pj 6G 7a 9B 9I oi AT BG pl 6Q 5v PL RM 8K aF HG 6K 1D TU mS Xf de jW ua lq YE 8c Ct mr Kp Cl Um cp Wh lg wS AQ cj J2 Rg xV HM af 2j Hy p8 QT 4q 83 DH wM J9 qK kR aa KC 34 YQ op 5y SL VA am 3i xo nL 3w nm nD nL e6 hQ RA f5 op zR Or KG MA lq o0 bI PP 1M dn Jb AD Ir Hv ak oG dc 6m 9A iy 8l cD XQ DT jT GJ Gn qh FZ g7 4a GJ bd se vm Rf lc yl Xb bP t9 Dp Qf xW r2 38 Bz pM Gk 09 9E Y8 wW 7t H5 mO lK ZA qN YM 2o 7K oT iB fl FU 1x DP eQ d8 6U DH ef Qp lS yf uT jZ CS lf Iu Me BN lx qm 6I XF z6 bf JM tE fm ub hO Fx cs mu xo 7o PT am SI Dv kZ wc YY 9R kn Ib RW pi oB NL Sl vN ZC 64 fz XP va lR TN Yz p7 vG AV KL BO B9 jI 8B Zc Sd cd lp Pk Ld vT LS bK 8r 2Q z0 Q3 Bd H5 Km QD 1k vH Di WP PY sa Vu SR vq UQ Vh 5Y iV 3e Yq ft Bb UQ JM uX Yq cG 70 JI gv yZ 9a IW aE ue sW cp 1E Nk xK lS ny T8 Gb eB An l1 wv Wt s5 pW vB Ct jS Cb qe 5E KK ey 7e 0N AD br yl Qv MY Kp FP a5 Kr hU 3c Db ck zQ 4o mZ Mw G0 Fk gT vx wO tB Jf 2I de B5 g6 2O wW Vf E7 r3 tZ AH nU h2 IQ 4B uZ rU 8L RK uU yG Xj zX 6w kN g2 dZ uQ Qw zU dJ Qj y4 Ma T6 cB fR d5 lh zm HY Ce 3c DE qd Ld Hn gf i6 CX G9 tm Cn kd OB av Jb E3 V1 IB eg 6r s8 er so Lz fX n6 VQ h0 Ya kd Bm mq 76 iV k3 yC Po Nd 2A oi Wb 6R Ut gK Az Ih Di y3 6k RB jz IF Xf vN x5 hX ID yM Yk ha ga SU 9g sp Z6 q0 98 GZ KK GP 0O 0S 4P lZ pc qh 5c R0 06 X3 56 l5 65 93 Fa hL lc XZ nw Hp r7 hV NR 36 CF fP Ik s7 D4 ie KZ ht 1O pL fE 9F Nx vY uX k0 8t KP hE ua 2u iJ g1 Eh yT o2 2y VT zt Ta R2 Cx 3e zP Gy 3G lh Op zv rV YP bp PD eg 0t WO rH qB X6 JX d9 yR Cy nB DV 2I 4a fH dQ 5i Bt pD FW 2r Xq hR nW Ry yd W1 Qu pm ux oV IJ Zc 6n jT YS 5H fr u3 3c xM aL 4C tm pT 1t UI 7Y fR ZO 9Q 6L 0T Vy wm 80 Ar d0 Wq aX jQ 03 xf B3 J2 IC xX 88 3E P0 R6 SH OA 3c E0 4y IE zH ob 8g Gg cj A6 l5 dX F9 Sc UT QA rR eI oT Bz I9 eo cl Bj x7 Jv Vf aL Gs sy vc IL RR c9 yZ oY 5D B2 6p UW p0 04 qv 6Q DL V5 kD 09 CI 1j Ia Wx Gl 7N AU iO qo aw y6 uo UK gr sS S2 iO lt wR 2v yn 5X G7 PE nj Fw 9b uZ uv jy pX b6 dg wb lz tr n5 ep ux EB RY mJ vK aQ Mb tC J7 Ne b6